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Hedged vs Unhedged
¿Qué significa y por qué importa en tus inversiones?
Cuando un inversor en Europa compra un fondo indexado internacional, no solo está expuesto a la evolución del índice (como el S&P 500 o el MSCI World), sino también a la divisa en la que cotiza ese índice. Aquí es donde aparece la diferencia entre fondos hedged y unhedged:
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🔹 Fondos Hedged (cubiertos)
El fondo elimina el riesgo de divisa.
Esto significa que, aunque el euro suba o baje frente al dólar, tu rentabilidad no se verá afectada. Pagas un pequeño coste por esa cobertura, pero ganas en estabilidad.
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🔹 Fondos Unhedged (no cubiertos)
El fondo mantiene la exposición natural a la divisa.
Si el euro se deprecia, puedes ganar un extra en tu inversión. Pero si el euro se aprecia, la rentabilidad será menor. Los costes son más bajos, pero la volatilidad es mayor.​
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✅ Explicaciones sencillas
✅ Ejemplos con el S&P 500
✅ Tabla de ventajas y desventajas
✅ Checklist para saber qué fondo elegir
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Con esta guía tendrás una base sólida para tomar decisiones más seguras y evitar errores comunes al invertir en fondos indexados.